工行新推出的五款银行版“私募”,到底能不能买?
投资理财
东营理财网—_问答_山东_东营区_河口_广饶_利津_垦利_胜利油田
银行
2021-09-27

银行理财子公司刚刚获批没多久,不少已经开始挂牌营业,不乏国有大行——工行、交行、建行的理财子公司。其中,宇宙第一大行——工行在开业当天,便推出了五款创新型产品。

(数据来源:工商银行官网)

与传统的银行理财有什么区别?

区别一:净值型产品

所谓净值型产品是指没有预期收益率,产品的涨跌完全根据净值来判断,每天产品都会有一个新的估值。比如,产品的初始净值为1,一天后,净值变为1.05,说明日涨幅为5%,若净值变为0.95,则说明日跌幅为5%。

净值型产品与传统银行理财相比,收益波动变大,对投资者的风险承受能力要求增加。

区别二:起投门槛低,只需一元

相比之前银行理财产品至少一万起投的限制,这几款产品购买门槛都降低到了一元,直接向公募基金看齐,银行理财一下子变成了大众都可以消费起的单品了。

区别三:风险等级提升

从产品风险等级来看,银行理财登记托管中心近两年的数据显示,银行理财产品以中低风险为主,其中风险等级为“二级(中低)”及以下的非保本理财产品募集资金占比超八成,风险等级为三级(中等)的产品占比约16%,不到1/5。

关于产品的风险等级,更直观来看,可以类比公募基金,我们常看到的余额宝这类货币基金和短债基金的风险等级为一级,虽不保本金,但本金损失可能性极小,产品流动性较高;一些混合基金/股票型基金的风险等级为三级,四级和五级的公募基金产品极少。

此次发行的创新型产品风险等级均为三级,本金有可能受风险因素影响,适合风险承受能力为平衡/成长/进取型的有投资经验的客户。

区别四:产品期限变长

此次新发的五款产品有两款封闭式产品,产品期限在2年及以上;三款无固定期限产品,但都有较长的封闭期,短则一年,长则三年。封闭期后开放次数也很少。

这样的产品期限在新发理财产品整体中处于什么样的水平呢?根据银行理财登记托管中心数据,2018 年新发行的封闭式非保本理财产品加权平均期限为161天,平均不满半年。

所以相比来看,这五款产品期限都偏长。由于此次发行的五款产品风险较高,对基金经理的投资能力要求更高,为了避免资金频繁出入影响基金经理的投资操作,从而对净值产生较大影响,所以设置了较长的封闭期,也需要投资者有足够的耐心。

区别五:收取浮动管理费

这五款产品的收益超过业绩比较基准的部分,需提取20%或30%给理财子公司作为浮动管理费。

举个例子,你买的产品最后收益达到6%,而业绩比较基准是4.5%,那么超过的部分(6%-4.5%=1.5%)要提取20%即0.3%给理财子公司,你实际得到的报酬是5.7%。

有没有一种花一元钱就能享受到私募基金待遇的感觉?

总结来看,工行理财子公司新发的这几款产品性价比不是很高,首先,产品本身属于波动较大的净值型产品,风险处于中高水平;其次,流动性较差,而可期高收益又有限。