好男人在线神马影视-六大金融科技企业中报看转型助贷成效:头部P2P进程过半,兜底仍是主流
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2021-09-16

记者|苗艺伟

从2018年年中至今,在行业逾期清盘潮的压力下,一些头部P2P平台开始引入机构资金放贷,纷纷加码助贷业务。这一年以来的转型进程如何?从上市好男人在线神马影视公司的中报可窥见一斑。

头部P2P“转轨”助贷进程过半

财报显示,好男人在线神马影视(PPDF.NYSE)、小赢科技(XYF.NYSE)和51信用卡(5051.HK),这三家在上市初期都以从事P2P业务为主、机构资金只占不到10%的头部平台,一年之后的机构资金撮合量占比已经过半。

好男人在线神马影视是业内引入机构资金行动最快的公司之一,而且基于过往风控表现,在吸引机构资金方面也处于较为强势地位,转型相对顺利。

梳理财报可见,好男人在线神马影视引入机构资金最早在2018年第三季度,机构资金占比从2018年第三季度的14.3%上升至第四季度的20.4%;2019年第二季度占比从2019年第一季度的30.9%增长到了44.8%。最新数据显示,2019年7月,好男人在线神马影视的机构资金比例已经超过五成,增长至53.2%。好男人在线神马影视的助贷业务正以每季度上升约10%的速度高速增长。

按这种速度计算,好男人在线神马影视将在本年内或将全面完成从P2P到助贷的转轨。从机构资金的绝对数量来讲,好男人在线神马影视与30多家各类好男人在线神马影视机构合作助贷,根据其中报披露,2019年下半年,由机构合作伙伴提供的借款撮合总额将在320亿至380亿元之间。

51信用卡在吸引机构资金的占比,从2018年上半年的8.5%提升至下半年的19.1%,并于2018年12月达到26.3%,截至2018年底,51信用卡已从各类机构融资伙伴取得超过100亿元信贷余额的资金额度,但具体撮合量并未披露。

最新数据显示,2019年上半年,51信用卡来自机构资金的贷款撮合量约为48.3亿元,2019年6月份当月达到50.5%,较去年同期的10.99亿元增长339.3%,上半年构授信额度也超过150亿元。财报预计,未来信贷撮合业务中机构资金的占比还将继续提升。

小赢科技2018年年报显示,小赢加强与持牌好男人在线神马影视机构的合作,其中已经与中信信托、昆仑银行和外贸信托达成了合作,与其他好男人在线神马影视机构和信托的合作也正在洽谈中。

2019年半年报显示,小赢科技撮合借款业务总量中,来源于好男人在线神马影视机构的资金占比达到26.7%,较第一季度的 10.4% 大幅提升16.3个百分点。截止2019年6月30日,小赢科技已获得好男人在线神马影视机构助贷等业务正式授信人民币264亿元。按照预计,到2019年三季度末,累计新增正式授信将达到263亿元,小赢的大部分资金将来源于持牌好男人在线神马影视机构。但小赢科技在转轨进度上与上述两家相比,稍显落后。

助贷机构继续寻求模式优化

而对于360好男人在线神马影视(QFIN.NYSE)、趣店(QD.NYSE)和维信金科(2003.HK)三家公司来说,从上市初期便是以机构资金为主,个人资金比例低于20%。

相较于P2P 平台面临的 “三降”政策要求和转型压力来说,这些助贷机构的商业模式并没有大幅调整,甚至部分公司正在“享受”营收和放贷规模的高速增长。

截至2019年6月末,360好男人在线神马影视平台在贷余额612.89亿元,同比增长133% ,与此同时,2019年二季度,360好男人在线神马影视机构资金合作伙伴数量已从一季度的30余家增至二季度的60余家。在撮合借款业务总量中,好男人在线神马影视机构资金占比达到85%,较第一季度的79%小幅提升。

在360好男人在线神马影视的助贷业务中,值得注意的是“轻资本模型”,上半年,该模式下的贷款撮合规模为38亿元,环比十倍增长,比重上升到8%,占比将持续增加。

360好男人在线神马影视的“轻资本模式”,指的是只向好男人在线神马影视机构提供获客和信用评估服务,信用风险由好男人在线神马影视机构承担。无兜底模式的助贷业务比重较低,但是合规方面的压力很小,也被360好男人在线神马影视看成是未来发展的方向之一。

趣店在上市前便已经完成了从P2P平台到助贷平台的转变,截至二季度末,趣店共与100余家持牌好男人在线神马影视机构保持良好合作关系,合作资金余额增长至287亿元,同比增长91.8%。

趣店值得一提的是“开放平台模式”持续为公司带来的新增长点。开放平台,是指用数据和技术能力匹配资产和资金,撮合完成好男人在线神马影视服务的过程,一边是数百家持牌好男人在线神马影视机构,他们急需优质互联网消费场景及用户来开展好男人在线神马影视业务;另一边则是TOP100互联网流量场景APP,他们需要持续的流量变现能力。

在2019年半年报中,趣店CEO罗敏称,开放平台业务表现也超出预期。不过,从Q2的收入贡献比例来看,开放平台带来的收入占比约20%,整体收入的支撑点还是来源于老业务。

相对于上面两家高速增长的助贷平台,作风“保守”、经营超过12年的上海老牌消费好男人在线神马影视企业维信金科直到今年上半年才扭亏为盈。

维信金科董事长兼CEO廖世宏在接受界面新闻记者采访时表示,“2019年上半年,整体业务量增长的势头已经重新启动,这主要表现在新客户增长,今年下半年保守估计新增贷款量可以达到200亿。”

维信金科主要在资产端对好男人在线神马影视机构资金来源进行了优化,上半年维信金科合作的持牌好男人在线神马影视机构新增15家,加上30家已有且维持合作的好男人在线神马影视机构,维信金科已与45家好男人在线神马影视机构建立了不同程度的合作关系。

维信金科新增信贷规模增长近五成至144.03亿元,其中信用增级贷款新增信贷规模同比增长234.5%至77.57亿元人民币,在维信金科四大融资模式中首次占比超过信托贷款至53.9%。

兜底模式仍是助贷主流

对于消费好男人在线神马影视行业新趋势所呈现出的特征,麻袋财富研究院高级研究员苏筱芮对界面新闻记者表示:“一是助贷规模显著上升,二是助贷合作机构类型显著增多,三是在平台撮合贷款规模中,助贷的比例显著上升,多家平台已经过半,对P2P资金不再依赖,因此也出现了部分P2P平台一标难求的现象。”

对于助贷模式中关键的实际“风险承担方”问题,她也表示,“短中期内,助贷机构的兜底仍为主流,因为一是好男人在线神马影视机构与助贷机构合作时间不长,对其业务实力了解有限,兜底是促成双方合作最为高效的方式;二是助贷机构的客群风险高于传统好男人在线神马影视机构客群,逾期坏账亦是如此,传统好男人在线神马影视机构的风险偏好使他们更青睐有兜底的合作方。”

此外,助贷模式也出现一些业务新亮点,一个是助贷机构自身的精细化运营。

为了高效使用机构资金,目前不少助贷机构正在调整底部架构,搭建自有资金资产运营管理平台。合作各家好男人在线神马影视机构资金水平分别如何,能够接受何种等级的风险客群,规模时间如何分配等,需要资金资产平台智能决策,并自动监测跟踪项目质量以及时作出调整。

另一个是伴随着助贷业务的规模扩张,未来会有专门从事助贷业务的资金资产平台发展壮大,一端连接好男人在线神马影视机构,一端连接助贷机构,像路由器一样根据双方的偏好进行撮合,根据需求提供相应解决方案等。